关注各国释放石油储备抑制油价，油价创近七周新低

　　本周（11月22日-11月29日当周），美联储和欧洲央行都将发布会议纪要；此外，在上周美国敦促各国释放石油储备抑制油价上涨后，周末日本方面透露在考虑释放石油储备，接下来将关注其他各国的表态，以及美国方面的具体行动，这将是本周影响油价的主要基本面因素。

　　周一（11月22日）早盘，美原油低开低走，一度跌逾1%，创10月1日以来新低至74.76美元/桶。

　　本周市场热点

　　①周一，欧元区11月消费者信心指数初值、美国10月成屋销售年化总数、欧洲央行管委霍尔茨曼、卡日米尔和卡萨克斯发表讲话。

　　②周二，欧元区11月Markit制造业PMI初值、美国11月Markit制造业PMI初值、英国11月Markit制造业PMI初值、英国央行委员哈斯克尔就高通胀问题发表讲话。

　　③周三，新西兰联储公布利率决议、德国11月IFO商业景气指数、美国10月耐用品订单月率初值、美国截至11月20日当周初请失业金人数、美国第三季度实际GDP年化季率修正值、EIA数据。

　　④周四，新西兰10月贸易帐、德国第三季度未季调GDP年率终值、德国12月Gfk消费者信心指数、美联储FOMC公布货币政策会议纪要、欧洲央行公布货币政策会议纪要、韩国央行公布利率决议。

　　⑤周五，日本11月东京CPI年率、瑞士第三季度GDP年率、英国央行行长贝利发表讲话。

　　⑥周六，中国10月规模以上工业企业利润年率。

　　本周假期提醒

　　① 周二，东京证券交易所劳动感谢日，休市一天。

　　② 周三，美国感恩节假期，CME旗下贵金属、美国原油和外汇合约交易提前于北京时间25日02：00结束。

　　③ 周四，因感恩节，ICE旗下布伦特原油合约交易提前于北京时间26日03：30结束；纽约证券交易所休市一天。

　　④ 周五，感恩节假期，纽约证券交易所提前于北京时间11月27日02：00收市；ICE旗下布伦特原油合约交易提前于北京时间27日03：00结束；CME旗下贵金属、美国原油合约交易提前于北京时间27日02：45结束；旗下外汇合约交易提前于北京时间27日02：15结束。

　　周一开盘行情

　　上周回顾

　　【美联储副主席及理事同日发声，称可能需讨论加快缩减购债规模】两位美联储官员周五表示，在经济强劲增长、通胀上升之际，美联储可能需要考虑加快缩减购债规模；美联储副主席Richard？Clarida表示，我会密切关注从现在到12月政策会议前公布的经济数据。在该次会议上，讨论更大幅度缩减购债可能是合适的；此前，？美联储理事Christopher？Waller也表示，在通胀飙升的情况下，联储可能不得不加快削减资产购买规模，将利率从近零水平上调。

　　【美国国会众议院通过1.9万亿美元支出法案和气候变化法案】当地时间11月19日，美国国会众议院以220票赞成、213票反对，通过了民主党人主导的1.9万亿美元支出法案和气候变化法案。投票结果显示，国会共和党人全部投了反对票，而民主党人除一人外，均投了赞成票。《国会山报》指出，这项法案还需参议院投票通过才能正式生效。18日，美国国会预算办公室给出的一份报告显示，这项法案将在未来10年内导致美国财政赤字增加约1600亿美元。（央视）

　　【中国央行：继续综合施策，积极稳妥应对发达经济体货币政策调整】中国央行发布2021年第三季度中国货币政策执行报告。报告提出，当前我国面对的内外部环境与上轮相比有明显不同，发达经济体政策调整对我影响有限。我国货币政策搞好跨周期设计，能够更有效地应对发达经济体货币政策调整带来的外部冲击。下一步，要继续综合施策，积极稳妥应对发达经济体货币政策调整。一是稳健的货币政策稳字当头，以我为主，增强自主性，根据国内经济形势和物价走势把握好政策力度和节奏。二是深化人民币汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，加强预期管理，完善跨境融资宏观审慎管理，引导市场主体坚持“风险中性”理念，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。三是不断深化金融双向开放，增强境内人民币资产吸引力。

　　【沙特9月原油出口连升第五个月】联合组织数据倡议（JODI）周四表示，沙特阿拉伯9月份原油出口连续第五个月增长，达到1月份以来的最高水平。沙特9月份的原油出口从8月的645万桶/日增加至651.6万桶/日。包括石油产品在内的总出口量为784万桶/日。

　　全球主要市场行情一览

　　美国股市上周五下跌，之前美联储官员发表了鹰派言论，另外投资者也担忧欧洲新一轮疫情可能引发更多防疫封锁措施。能源、金融和工业股等对经济敏感的行业类股下跌，科技股权重较高的纳斯达克100指数跑赢主要基准指数。虽然受强劲的企业盈利支撑，股市徘徊在纪录高点附近，但在通胀加剧之际，疫情再燃可能会阻止经济复苏。

　　Ally Invest的高级投资策略师Callie Cox表示，这是股市在严峻形势下再一次挑战重力的一周，这条路并不容易。投资者仍在消化通胀失控的风险，并同时面对Covid病例飙升和欧洲实施新一轮限制措施的局面。

　　贵金属与原油

　　上周五金价下跌，受美元走强拖累，现货黄金一度跌0.85%，创11月11日以来新低至1843.12美元/盎司；此前美联储官员表示可能需要考虑加快购债减码步伐，因经济增长强劲、通货膨胀上升。

　　美联储副主席Richard Clarida表示，他会密切关注从现在到12月政策会议前公布的经济数据，在该次会议上，讨论更大幅度缩减购债可能是合适的。之前，美联储理事沃勒（Christopher Waller）唿吁及早缩减经济支持措施，以帮助制定收紧的货币政策；沃勒表示，美联储应加快缩减购债规模的步伐，以便为升息留出更多空间；

　　美元因此上涨，损害了黄金对外国投资者的吸引力。不过，在一系列有关通胀和货币政策的矛盾观点背后，金价本周一直在不到30美元的区间波动。

　　道明证券大宗商品策略师Ryan McKay表示，金价有点陷入高通胀和滞胀忧虑的论战，以及对央行收紧政策的押注。

　　油价上周五大跌，美油一度跌逾4%，创10月7日以来新低至75.09美元/桶；布油跌穿每桶80美元，欧洲新冠病例数激增可能减缓经济复苏，同时投资者也在权衡主要经济体释出原油储备为油价降温的可能性。

　　在作为近月合约的最后一天，12月美国原油期货合约下跌2.91美元，跌幅3.6%，报每桶76.10美元。两大指标原油本周都连续第四周下跌，为自2020年3月以来首次。

　　Futures高级分析师Phil Flynn称，对未知因素的恐惧正在打压市场情绪，Price 担忧的是将在下周的感恩节假期期间看到某种形式的协调释放石油储备，那时交易量通常很低，于是会出现大行情。

　　不过高盛分析师Damien Courvalin和Callum Bruce在报告中写道，由于交投清淡，原油价格周五的跌幅“超过了实际的基本面风险”。重申第四季度均价85美元/桶的预测。高频库存数据显示，过去四周的供需失衡状况约为200万桶/日，如此严重的供应缺口，实际上足以消化油价看涨论点当前的阻力，而油价下跌实际上降低了释放战略石油储备的可能性。

　　外汇

　　美元上周五上涨，投资者寻求避险，此前奥地利成为西欧第一个重新实施全面封锁以遏制新冠疫情的国家，德国也表示可能效仿，导致欧元走低。除兑日元之外，美元兑其他G-10货币均走强；挪威克朗表现尤差。

　　美元指数涨0.50%，至96.02，接近周三触及的16个月高位96.26；本周，美元上涨0.95%。美联储副主席克拉里达称，我会密切关注从现在到12月的会议前的数据，在这次会议上讨论加快正在进行的缩减资产负债表的速度很可能是适当的。

　　美联储理事沃勒稍早表示，如果高通胀和就业增长势头持续，美联储应加快缩减购债规模的步伐，为提前升息留出更多空间。

　　Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示，美元目前肯定受益于美国经济走强的迹象，以及对病毒的再度担忧导致的避险资金流。

　　与此同时，在欧洲感染激增以及对其他地方，尤其是美国，加息速度将加快的预期增强之际，欧元兑美元下跌0.71%，至1.1290，稍早曾触及1.1250美元的2020年7月来最低。本周，欧元兑美元下跌超过1%。

　　欧元兑瑞郎一度跌0.75%至1.0447，为2015年7月以来最低水平，因避险货币需求和欧洲收益率下行。

　　同样被视为避险货币的日元在奥地利宣布封锁后走强，美元兑日元跌0.24%至113.99，上周则基本持平；关键支撑位在11月9日低点112.73，期权相关卖盘料令其遇阻115附近；随着欧元兑日元测试在127.93附近的双底支撑，该货币对隐含波动率大幅上升。

　　随着英国国债收益率走低，英镑兑美元下跌0.32%至1.3451；但本周涨0.28%，因欧元兑英镑下跌；欧元兑英镑周五跌0.4%，仅高于周四创下的年内新低0.8383。

　　通常被视为高风险的与大宗商品相关货币，如澳元、纽元和加元，均出现下跌。加元和澳元上周五触及六周低点。美元兑加元涨0.30%至1.2640；澳元兑美元跌0.58%，报0.7235；纽元兑美元下跌0.57%，报0.7004。